Construyendo un índice de recesión coincidente en tiempo real: una aplicación para la economía peruana

En el análisis macroeconómico cotidiano, empresarios y hacedores de política monitorean muchas variables con el objetivo de evaluar la situación del ciclo económico de un país. Sin embargo, llevar a cabo esta evaluación resulta extremadamente difícil, especialmente cuando estamos ad portas de una recesión: ¿una caída en uno o varios de estos indicadores revela el inicio de una recesión? ¿o es acaso una señal de una desaceleración temporal? Para responder estas preguntas, hemos construido un índice probabilístico coincidente mensual para detectar recesiones en la economía peruana usando un modelo no lineal del tipo Markov-switching. En la construcción de este índice hemos explorado con especial énfasis el contenido informativo de encuestas a consumidores y empresarios, así como variables reales y financieras internacionales. Encontramos que el índice final detectó con prontitud y confiabilidad el reciente período recesivo asociado con la crisis internacional incluso en un análisis en tiempo real. Sin embargo, debido a que este índice ha sido elaborado con información que comprende ocho años producto de la poca disponibilidad de datos, su capacidad futura de detección de recesiones aún debe sobrepasar la prueba del tiempo.