Flujo de capitales y toma de riesgo bancario.

En este trabajo se construye un modelo para estudiar la dinámica de la probabilidad de quiebra de los bancos y de la toma excesiva de riesgo de los bancos en una economía emergente. El modelo se calibra para la economía peruana de 1998. El resultado novedoso es que un modelo de horizonte infinito genera un canal intertemporal que amplifica los incentivos de los bancos a una toma excesiva de riesgo. Se simula la fuga de capitales que se dio en 1998 como una reducción a la capacidad de endeudamiento externo de los bancos. El modelo puede capturar el incremento que hubo en el corto plazo del ratio de morosidad, luego de iniciarse la fuga de capitales, a través del aumento en la toma excesiva de riesgo de los bancos.