Predicción del Riesgo de Crédito en el Sistema Financiero Peruano

Este estudio construye, de forma intuitiva, una medida de riesgo de crédito que captura el deterioro de una cartera de préstamos en estado normal en una ventana de 12 meses. De esta forma, corregimos los problemas y sesgos que tiene utilizar el ratio de morosidad como aproximación de la probabilidad de impago de los deudores del sistema financiero. Asimismo, utilizando diferentes técnicas de predicción univariada y multivariada, predecimos la senda futura (6 meses en adelante) de la probabilidad de impago. Los modelos con parámetros cambiantes en el tiempo muestran un mejor desempeño prediciendo el valor fuera de la muestra con relación a las predicciones derivadas de modelos con parámetros constantes en el tiempo para las predicciones de horizonte más largo. Cuando el horizonte es pequeño, las predicciones derivadas de los modelos con parámetros constantes muestran un desempeño bastante bueno.