Instituciones financieras y choques climáticos: Ajustes crediticios preventivos vs. reactivos en el caso de El Niño

Las instituciones financieras están cada vez más expuestas al cambio climático a través de sus balances. Sin embargo, aún se comprende en su totalidad cómo procesan la información climática. El presente documento analiza si las instituciones financieras responden de manera reactiva ante desastres naturales o de forma preventiva frente a pronósticos climáticos, utilizando datos del registro crediticio peruano. Basándonos en revisiones de las probabilidades de ocurrencia de El Niño como un choque exógeno de noticias climáticas, encontramos que las instituciones financieras realizan una gestión de riesgos del tipo “forward-looking”. En particular, una revisión de 10 puntos porcentuales en las probabilidades incrementa el crecimiento del crédito en 0,5 puntos básicos, en comparación con los 6 puntos básicos típicos de variación mensual. Además, la misma revisión de pronósticos eleva la capitalización bancaria en más de 1 punto porcentual, frente a un nivel promedio de 18%. El aumento del crédito equivale a 54 millones de soles por mes, lo que representa el 6,5% de los nuevos préstamos emitidos a nivel nacional cada mes. Estos ajustes preventivos ocurren únicamente en respuesta a las revisiones de pronósticos, independientemente de la materialización de desastres.