Evolución de los spreads por préstamos del exterior a las empresas: el caso peruano: 1992 - 1997

Este estudio investiga la evolución de los spreads en los préstamos externos a empresas peruanas y su impacto en la economía entre 1992 y 1997. En un contexto de reintegración de Perú en los mercados financieros internacionales, se busca determinar si la percepción del riesgo-país ha disminuido y cómo esto ha afectado las condiciones del financiamiento externo, particularmente los spreads. La metodología incluye un análisis descriptivo y cuantitativo de los préstamos registrados por el Banco Central, considerando variables como el tipo de interés y el plazo de repago. Los resultados revelan una clara tendencia a la baja en el spread promedio, que cayó del 6,92% en 1992 a 1,21% en 1997, reflejando una mejora en el riesgo-país. Además, se observa un cambio en la estructura de los préstamos, con un desplazamiento significativo de la tasa Prime a la LIBOR, lo que favorece la competitividad de las empresas. Las implicancias de esta evolución sugieren la necesidad de políticas que continúen promoviendo la estabilidad económica y la integración financiera, para mantener el acceso a financiamiento a costos competitivos. (Resumen y audio: Departamento de Publicaciones Económicas)