Reportando la distribución de la proyección de inflación

Este artículo examina la metodología de proyección de la densidad de inflación empleada por el Banco Central de Reserva del Perú, inspirándose en las prácticas del Banco de Inglaterra y el Banco Central de Suecia. La investigación aborda cómo las proyecciones de inflación deben reflejar la incertidumbre y los riesgos asimétricos en lugar de depender únicamente de valores puntuales, lo que es crucial para la política monetaria efectiva y la comunicación con el público. Se utilizan simulaciones Monte Carlo y una función de distribución normal en dos partes para calcular los parámetros de la proyección inflacionaria. Los resultados muestran variaciones significativas en la asimetría y la incertidumbre asociadas a la proyección, y se sugiere que el balance de riesgos se integra de manera importante en la determinación de las expectativas inflacionarias. Las implicancias de política monetaria subrayan la importancia de comunicar de manera efectiva los riesgos en torno a las proyecciones de inflación para optimizar la credibilidad y la transparencia del banco central, facilitando así la toma de decisiones de los agentes económicos. (Resumen y audio: Departamento de Publicaciones Económicas)