Un modelo generativo de la curva de rendimientos

Este artículo presenta un modelo generativo de la curva de rendimientos, construido con un autocodificador variacional (VAE) de tres factores latentes. La dinámica de esos factores se modela con un proceso que reproduce cómo los periodos de mayor volatilidad se concentran en el tiempo, e incluye movimientos extremos conjuntos. Se aplica el modelo a rendimientos diarios de bonos del Tesoro de los Estados Unidos para ocho plazos. Los resultados muestran que el modelo reproduce la distribución de los cambios de tasa y la frecuencia de movimientos extremos.