Cartera morosa en moneda extranjera y tipo de cambio real: Evidencia para el Perú, 2003-2018

El objetivo de esta investigación es evaluar empíricamente si cambios no esperados en el tipo de cambio real tienen efecto sobre la cartera morosa en moneda extranjera. Para ello,
se estima la respuesta dinámica de la cartera morosa en moneda extranjera ante choques
exógenos en el tipo de cambio real a partir de modelos vectores autorregresivos, en los cuales los choques cambiarios se identifican de forma recursiva y estructural. Los resultados muestran que ante una mayor depreciación real de la moneda local, la cartera morosa en moneda extranjera aumenta por tipo de crédito (empresas, consumo e hipotecario) y a nivel agregado, alcanzando su efecto máximo entre 7 y 10 meses luego de ocurrido el choque cambiario. Además, se encuentra que la cartera morosa de las empresas es la que registra el mayor aumento.