Arturo Andia

Diseño e Implementación del Piloto de CBDC Minorista en Perú

Este artículo analiza el programa piloto de Dinero Digital del Banco Central (CBDC, por sus siglas en inglés) del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), cuyo objetivo es obtener información para evaluar el CBDC minorista como instrumento para promover la adopción y el uso de pagos digitales, especialmente en zonas con baja inclusión financiera. El documento muestra cómo el BCRP desarrolló un enfoque por fases - que abarca la investigación y validación de supuestos - con asistencia técnica del Fondo Monetario Internacional. El diseño del piloto se basa en un modelo híbrido donde el sector privado proporciona servicios y tiene la relación con los usuarios finales, mientras que el banco central garantiza la emisión, gobernanza y supervisión. Una característica clave de este piloto es su funcionalidad de pagos fuera de línea, facilitada a través de una empresa de telecomunicaciones que opera en zonas remotas fuera del alcance de los sistemas financieros tradicionales. Esta funcionalidad responde al hecho de que muchas personas en áreas rurales no tienen acceso a teléfonos inteligentes. El artículo destaca el diseño cuasiexperimental del piloto, que utiliza promociones de marketing aleatorias a nivel distrital para evaluar el impacto en la adopción de pagos digitales y la sustitución del efectivo, entre otras variables. El documento ofrece un ejemplo de un enfoque práctico que permite a los bancos centrales obtener información para evaluar el potencial del dinero digital para promover el acceso y uso de los pagos digitales, así como para generar mejoras en el bienestar en regiones con baja inclusión financiera.

Adopción y efectos sobre el bienestar de las innovaciones en pagos: El caso de las billeteras digitales en el Perú

Las billeteras digitales como Yape y Plin han ganado gran popularidad en el Perú, permitiendo a los usuarios realizar pagos instantáneos mediante códigos QR o números de teléfono móvil. Este trabajo examina los determinantes de su adopción y su impacto en la vida cotidiana. Usando datos de participación de mercado de seis instrumentos de pago digital y del efectivo para estimar la demanda, encontramos que características como menores comisiones, transferencias inmediatas 24/7, pagos con código QR e interoperabilidad con terminales en el punto de venta (POS) son claves para su éxito. Por ejemplo, un aumento de PEN 0,01 (USD 0,003) en las comisiones para el pagador reduciría la participación de mercado de las billeteras digitales en 0,31 puntos porcentuales (pp), mientras que las tarjetas de débito y el efectivo ganarían uso. Las simulaciones muestran además que eliminar las transferencias inmediatas 24/7 reduciría el uso de billeteras digitales en 15,75 pp, descontinuar los pagos en POS en 26,01 pp y eliminar la funcionalidad de código QR en 4,45 pp. Adicionalmente, nuestros resultados sugieren que la adopción de billeteras digitales ha contribuido a un incremento sostenido en el bienestar de los consumidores bancarizados a lo largo del tiempo.